A股，这周很环节！
发布日期：2025-07-31 06:27 点击次数：86
列位小伙伴众人好呀，我是投顾团队的晓月。
最近股市行情可以，从近一周发扬来看：
港股如故很强势，上周又涨了2%+，近两周加起来涨5%+了； A股也很过劲，上证指数周涨1.67%，一度站上3600点，三大指数周线走出五连阳； 好意思股亦然再立异高，标普500指数贯穿5天创下新高，一周涨了1.46%。不外，在股债跷跷板影响下，债市就有点“冷”了，出现较大幅度的震撼。最近买璧还基或者以债券为主的答理家具的投资者一又友，可能会认为有点难过，是以今天我们也会在后文分析一下。
A股：这周，很环节！
上周，A股年内初度站上3600点，阛阓情谊飞腾，但周四周五的反复博弈，也让不年少伙伴心忧。
这周，紧要事件相配多，是以我们就放在最前边，凯旋和众人分析一下。
第一个，中好意思经贸谈判。
看最新音信，中好意思新一轮经贸会谈将于7月27日至30日在瑞典斯德哥尔摩举行，是以这周下半周可能就会有一些官方效用通报了（插个旗，要是有最新音信，投顾团队也会第一时间在这里为众人发布分析不雅点，接待不时关注）。
面前，阛阓的中枢看点主要有这2个：
1．关税问题的处理
此次会议之是甚非常受关注，因为它卡在两个要紧时间点前边：
8月1日：好意思国对全球多国加征关税的阵势奏效日 8月12日：中好意思买卖“休战”展期决策到期日而从本年5月开动，我们与好意思国就照旧在瑞士日内瓦、英国伦敦举行了两次会谈了，并达成了90天内暂停试验部分关税的合同，以及初步达成合同框架，算是有了一些后续谈判的基础定调。
从这段时间其他国度近期的谈判情况来看：
7月23日（上周三）特朗普书记好意思日达成合同，日本将向好意思国支付15%的平等关税，及日本5500亿好意思元对好意思投资。 7月27日（也等于我们今天凌晨），特朗普书记和欧盟书记达成合同，实行妥洽的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税法度。好意思日和好意思欧关税合同的接连落地，相配历程上，缓解了阛阓的买卖殷切情谊，因此上周详球投资者的风险偏好取得举高，带动好意思股不时走强，标普500指数也贯穿5天创下了历史新高。
开始：wind，实现20250728
面前的情况是，在好意思国的主要买卖伙伴里，就剩下中国等少数几个还没最终谈妥，是以阛阓多数预期此次中好意思谈判的效用可能中性偏多。
2．稀土出口战略
众人都知说念，中国对稀土有着某种产量上的把持性，委果掌捏着全球高技术产业的命根子。
我们前期也照旧有过一篇瞩目先容的著作《一文读懂稀土：中好意思买卖谈判密码，藏在元素周期内外》，感趣味的一又友接待温习。
而凭证之前的谈判情况，好意思国一直期待中国能进一步放宽稀土磁铁出口适度。Wind数据泄漏，2025年6月中国稀土出口金额为2，318.50万好意思元，较2024年同期有所下落，这标明中国对稀土出口的抵制如故趋于严格的。
是以阛阓非常关注此次谈判能不可在稀土问题上谈出点效用，这亦然上周非常金属板块独步天下，涨这样多的中枢原因。
开始：wind，实现20250728
第二个，中央政事局会议。
一般来说，7月的政事局会议是下半年战略走向的要紧风向标。
而本次的时间点会更畸形，一方面会概括评估我国1-6月的经济金融数据情况，开释出更多稳增长、促铺张、科技立异等领域的战略信号，对阛阓走势、行业轮动酿成要紧参考。
另一方面，左近中好意思买卖谈判日，在这之前，战略上可能会保持一定的无邪度，为后续增量战略留出空间，需要我们密切关注。
第三个，好意思联储议息会议。
7月29日至30日，好意思联储将召开本年度第二次议息会议，会议效用会在我们的7月31日凌晨公布。
不外，阛阓多数预期好意思联储将在7月看守基准利率在4.25%-4.50%区间不变。众人的中枢关注点如故在9月——面前阛阓推断9月会议25个基点降息约60%的可能性。
由于近期通胀数据的波动、特朗普关税战略的变化性以及好意思联储里面对降息时机的不合，如故可以关注下此次会议对好意思国通胀和干事阛阓的最新评估，以及是否开释昔时降息信号。
第四个，2025天下东说念主工智能大会。
这周末，被天下东说念主工智能大会刷屏了。
收获于本年2月以来deepseek等大模子发布的催动，科技板块照实涨得可以，众人对这个板块的关注度很高，是以上周五联系股票就开动提前高潮了。
合座来看，亮点蛮多的：
范围空前：7万㎡展区，800+企业参展，80+全球/中国首发新品，涵盖大模子、机器东说念主、AI终局等全产业链；还邀请了要紧指挥东说念主及分量级嘉宾到场。 专揽为王：本次大会展示了好多从“本领Demo”到“真互动、真有效”的场景，举例华为昇腾、腾讯数字东说念主、阿里AI眼镜等铺张/工业级专揽百花都放；况且200+东说念主形机器东说念主的动态演示，举例特斯拉Bot、宇树格斗机器东说念主等，都口角常吸睛的。 生态交融：科技大厂+AI企业开动跨界联动了，智能体（Agent）、AR眼镜、国产算力等前沿本领正在加快商用。瞻望后市，我们认为，AI行业可能会参加更平衡的发展阶段：
一方面东说念主工智能产业趋势下不同要领固然受益的节拍会有各别，但标的是一致的，后续跟着GPT5和DeepSeekR2等大模子的发布，可能会再次燃烧阛阓的关切；
另一方面，一朝有爆款专揽出现或者互联网大厂的外卖内卷阶段性实现，国产芯片和终局修复联系企业有望存在新的契机。
终末，讲讲投资策略。
总的来看，现时阛阓如故呈现出典型“资金驱动”特征——融资买入占比已接近2-3月高点，泄漏风险偏公正于相对高位。
但基本面改善仍需要阛阓的考证，这周的几件大事，对A股昔时的走势也尤为环节。
至于投资策略上，我们如故那句，岂论阛阓怎么变化，你的投资架构要能稳得住：
- 攻的方面，关注产业热门频出的高技术类成长赛说念；
- 守的方面，酌情去关注一些高分成的红利主题；
- 此外，合股产业趋势、性价比和阛阓情谊的微不雅各别，布局细分标的，无邪把捏阛阓轮动契机，是更邃密化的投资标的。
2.A债：性价比普及
最近，股债跷跷板效应下，债市回撤相比大，好多一又友都相比心慌。
Wind数据泄漏，7月以来，超半数债券基金事迹告负，多只主要设立长债的基金，月内净值回撤超1.5%。
具体来看，原因主要有这几个：
- “反内卷”战略预期下，多个要点行业（如钢铁、光伏、新动力汽车）靠近结构性鼎新，商品价钱随之高潮，权力阛阓也进一步拉升；
- 在商、股阛阓强势下，风险偏好显明昂首，带动资金流出，压制璧还市行情；
- 月末要紧会议潜在稳增长战略激发阛阓关注
- 机构赎回对欠债端的扰动
但，这个股债跷跷板效应，也不是7月才有的。这种时事其实最近几年常常能看到。
合座来看，现时内需复原迟缓，债券阛阓仍处于相对利好的环境中，资金宽松或延续，众人也无需太过于惦记。
（Ps：持有偏债投顾组合的小伙伴亦然相似的哦，固然近期债市波动较大，但我们准备好了科学的财富设立和邃密化的组合处理，以接力为众人平抑波动、严控风险，同期，投顾团队也将链接关注阛阓变化，应时为你鼎新仓位~）
重叠上周五央行公开阛阓大额净投放，单日净投放6018亿元，更体现了呵护流动性的气派，这两天债市也出现了情谊的回暖。
开始：wind，实现20250728 15：00
站在现时，这波债市鼎新后，其实债券的收益率照旧有显明提高（等于债券价钱跌了），相对更具诱导力了。
但至于后头什么时候能反弹、反弹多快，提议众人主要关注两方面：
一是，股市和大批商品的走势怎么，资金流向怎么；
二是，前期拥堵的交游什么时候能消化完。
好啦，今天简略等于这样。
要是你没或然间和元气心灵关注阛阓，也可以探究关注广发基金的投顾组合，我们的征询遮盖了A股、A债、好意思股、好意思债、黄金等大类财富，接力于为你提供“从投到顾”的全地方服务，努力让众人领有更舒缓的投资体验。
（著作开始：广发基金投顾团队）
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